Обзор глобальных рынков: падение на недоверии

Отскок на фондовом рынке не состоялся, а поддержка заемщиков предотвратила новое падение. Об этом сообщает аналитик Astrum Олег Неплях.

Отскок на мировых фондовых рынках не состоялся. После обвала во вторник пессимизма инвесторов хватило на падение и в среду. Основной причиной стала макроэкономическая статистика - данные из реального сектора удивили даже скептиков. Промышленное производство в США в январе упало на 1,8% после сокращения на 2% месяцем ранее. Количество новостроек сократилось с 550 тыс. до 466 тыс. Это рекордно низкое значение. Несколько успокоить рынки удалось Бараку Обаме с программой по поддержке плательщиков ипотеки на сумму 75 млрд. долл. Решающим для рынков стало заявление ФРС о том, что рецессия продлится дольше и восстановление экономики будет менее динамичным, чем ожидалось ранее. В результате, индекс S&P 500 снизился на 0,1%. При этом на каждую выросшую акцию пришлось 2 упавших. Европейские рынки также показали негативную динамику: индекс DJ Stoxx 600 потерял 0,3%. К макроэкономическим факторам добавилось ухудшение прибылей корпораций и многие инвесторы начинают верить, что время входить в акции еще не пришло.

Слабые акции не смогли поднять бонды, помешал рост предложения

Вчера конъюнктура в целом способствовала росту суверенных облигаций, однако решение ФРС отказаться от покупки долгосрочных бондов вызвало прямо противоположный эффект. Регулятор принял решение сконцентрироваться на выкупе агентских ценных бумаг и ипотечных обязательств, что с его точки зрения окажет больший эффект на кредитный рынок.

В то же время рост предложения вновь привел к падению цен на казначейские бонды, которые имеют все основания для дальнейшего падения. На следующей неделе Казначейство должно разместить 97 млрд. долларов нового долга. Доходность по тридцатилетним бондам в среду выросла на 7 б.п. до 3,55%, по 2-летним на 6 б.п. до 0,92%.

Популярность золота продолжает расти

Золото в среду продолжило рост и тестировало 980 долл. за унцию. Быкам удалось временно пробить сопротивление на данном уровне, однако к концу сессии в США золото закрепилось на уровне 978 долларов за унцию. Золото повторяет динамику осени 2008 года, и это логично, учитывая эмоциональное состояние рынка. Однако ралли выше 1000 долл. за унцию, которое может произойти в ближайшее время, скорее всего не поможет золоту укрепиться на данных значениях на продолжительное время.

Волна негатива, накрывшая мировые фондовые рынки, укрепила доллар выше 93 иен и до 1,254 против евро. Однако, позитивные новости из банковского сектора Европы, которые пришли вчера вечером (Societe General закончил 4-й квартал 2008 г. с прибылью, а убыток Commerzbank за аналогичный период оказался ниже ожиданий), а также заявление Германии о готовности поддержать экономики стран ЕС должны позитивно сказаться на курсе евро.

Источник: Дело